Polska Properties (EPP) har tillkännagivit förvärvet av 12 stora shoppingcentra som kommer att genomföras i tre omgångar med start 2018. Fastighetsportföljen förvärvas från ett konsortium bestående av bland annat Redefine Properties och affären uppgår till 692 miljoner euro.
Transaktionen planeras slutföras i mitten av 2020 och EPP:s fastighetsportfölj kommer att innehålla 27 shoppingcentra med en fastighetsyta på upp mot en miljon kvadratmeter.
Nederländska fastighetsinvesteringsföretaget Echo Polska Properties (EPP) expanderar sin nuvarande
fastighetsportfölj med förvärvet av 12 shoppingcentra (446,500 kvadratmeter) på strategiskt viktiga platser runt om i Polen. Förvärvet är en viktig pusselbit i EPP:s tillväxtstrategi och innebär att bolaget utökar sina tillgångar i
retailfastigheter betydligt.
– Polens ekonomi är på stark uppgång och det vill vi ta till vara på. Den genomsnittliga hushållsinkomsten i landet ökar och därmed också detaljhandeln. Efter tredje kvartalet 2017 uppgick den totala transaktionsvolymen i Polens detaljhandel till omkring 1,2 miljarder euro. Det finns en investeringspotential i Polen som jag tror många utländska investerare förbiser. I takt med att ekonomin fortsätter att växa, tror jag att investerare från bland annat Norden och Storbritannien i högre utsträckning kommer att överväga den polska marknaden. Vårt förvärv av tolv shoppingcentra innebär att vi stärker vår position innan marknaden skjuter i höjden, säger Hadley Dean, VD på EPP.
I investeringsportföljen ingår åtta regionala M1 köpcentra (över 40 miljoner årliga besökare och en fastighetsyta
på 30 000 till 55 000 kvadratmeter) och fyra Power Park köpcentra (20 000 till 35 000 kvadratmeter). Den
genomsnittliga hyreskostnaden av fastigheterna ligger på låga 9,10 euro per kvadratmeter i månaden och
genomsnittliga hyres-/försäljningsgrad är under 9%. Transaktionsvillkoren omfattar ett leasingavtal med
handelskoncernen Metro AG fram till april 2024.
– Affären är väl avvägd och baseras på den geografiska tillgängligheten till våra prospekt. Förvärvet betyder att
EPP tredubblar sitt upptagningsområde och när vi öppnar i Warszawa, kommer våra retailfastigheter ha en nära
förbindelse med upp mot 39 procent av den polska befolkningen, säger Hadley Dean, vd på EPP.
De förvärvade fastigheterna av EPP erbjuder möjlighet till förlängning av hyreskontrakt och det finns ett starkt
incitament till förvaltning av fastigheterna eftersom den genomsnittliga butikshyran ligger under marknadspriset.
EPP säkerställde i affären en avkastning på 7,1%. Transaktionen kommer att ske i tre etapper, varav den sista
planeras att slutföras i mitten av 2020.
• Januari 2018 – 358,7 miljoner euro bestående av M1 Czeladź, M1 Kraków, M1 Łódź och M1 Zabrze med en
total fastighetsyta på 194 400 kvadratmeter och ett nettorörelsekapital på 25,1 miljoner euro.
• Juni 2019 – 222,5 miljoner euro omfattar M1 Bytom, M1 Czestochowa, M1 Radom, PP Kielce, PP Olsztyn och
PP Opole gemensamt 184,000 kvadratmeter och ett nettorörelsekapital på 16,3 miljoner euro.
• Juni 2020 – 110,9 miljoner euro bestående av M1 Poznan och PP Tychy med en fastighetsyta på 68,100
kvadratmeter och ett nettorörelsekapital på 7,6 miljoner euro.
Det första steget i transaktionen finansieras genom en kombination av lån (62 procent) och eget kapital genom
fastighetsförsäljning och aktieinvesteringar i EPP av Oaktree and LVS II Luxembourg II S.à r.l till ett värde av 112,5 miljoner euro. Finansieringen innebär att EPP inte har ett behov av att vända sig till marknaden gällande
anskaffning av kapital. Den direkta investeringen i EPP av LVS II Luxembourg II S.à r.l och fonder förvaltade av
Oaktree, visar på ett stort förtroende i EPP:s affärsutveckling. Redefines innehav i EPP kommer att minska till +/-
35%, men Redefine har åtagit sig att investera ytterligare 40 miljoner euro för framtida förvärv i syfte att återfå sin
position på runt 40 procent i bolaget.
Efter slutförandet av den första etappen, kommer avkastningen på eget kapital före skatt och transaktionskostnad
att vara 13,5%. På kort sikt resulterar förvärvet i en ökning av EPP:s belåningsgrad från 51% till 54%, men EPP
kommer att adressera ökningen och planerar minska belåningsgraden till under 50% inom en överskådlig framtid.
– Förvärvet passar perfekt in i vår investeringsstrategi. M1-portföljen har stora expansionsmöjligheter som vi
kommer att utveckla över tid och som kommer att bidra till ett ökat rörelseresultat (NOI) samt stärka
konkurrenskraften för varje enskild detaljhandelsfastighet, säger Hadley Dean.
Om EPP:
Echo Polska Properties (EPP) är ett nederländskt fastighetsinvesteringsföretag som är listat på Luxembourg Stock Exchange och Johannesburg Stock Exchange som båda följer Real Estate Investment Trust-riktlinjerna (REIT). EPP investerar huvudsakligen inom detaljhandeln i hela Polen. Bolagets nuvarande fastighetsportfölj omfattar två utvecklingshandelsplatser i Warszawa samt 14 detaljhandelsprojekt och sex kontorsprogram på totalt 570,000 kvadratmeter. Samtliga prospekt är belägna i städer som kännetecknas av en stark ekonomi och köpkraft tillsammans med en god förmåga att attrahera internationella investeringsintressen. EPP:s mål är att skapa Polens ledande, inkomstgenererande plattform för välfungerande kontor, detaljhandel och industriella tillgångar som ger konsekvent hög avkastning till aktieägarna.
Redaktionen
